《英國金融時(shí)報(bào)》對(duì)中國家庭對(duì)外投資的年度保密調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，盡管中國實(shí)施嚴(yán)格的資本管制政策，但還是有越來越多的中國投資者打算在未來兩年增加離岸資產(chǎn)持有量，而主要目的也從增大獲利轉(zhuǎn)變成了對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。
 

 

　　1　美國、香港最受歡迎投資目的地

　　美元走強(qiáng)和地緣政治的不確定性加劇，使美國成為最受歡迎的投資目的地，有39.2％的受訪者持有該國的資產(chǎn)。美國也是中國移民和中國留學(xué)生的主要目標(biāo)。

　　與此同時(shí)，香港也非常受歡迎，同樣有39.2％的受訪者在此投資。香港房地產(chǎn)市場低迷可能在一定程度上損害了它的聲譽(yù)，但香港的保險(xiǎn)金計(jì)劃能提供比中國大陸地區(qū)更好的性價(jià)比、資金管控路線，能夠更大程度的促進(jìn)和操控投資。

　　香港保險(xiǎn)公司在今年的第一季度向內(nèi)地客戶出售了價(jià)值132億港元（約17億美元）的保險(xiǎn)。根據(jù)香港保險(xiǎn)監(jiān)理處的記錄數(shù)據(jù)，一年前這個(gè)數(shù)字僅為68億港元。

　　其他排名最靠前的投資目的地分別是加拿大、澳大利亞、新加坡和英國。

　　2　海外投資的目的—獲利？分散風(fēng)險(xiǎn)？

　　進(jìn)行海外投資是對(duì)于中國經(jīng)濟(jì)放緩和人民幣貶值的一種（風(fēng)險(xiǎn)）對(duì)沖：54.1％的受訪者預(yù)期中國經(jīng)濟(jì)將會(huì)進(jìn)一步放緩，而47.3％的受訪者認(rèn)為人民幣兌美元匯率在過去兩年貶值率已經(jīng)達(dá)到8％，由于貨幣超發(fā)嚴(yán)重，人民幣估值依然虛高，仍存在較大的貶值壓力。由此可見，選擇海外投資的最重要的原因是中國投資者普遍需要通過將投資多樣化來分散風(fēng)險(xiǎn)。

　　3　“房子＝家” 海外置業(yè)為安家

　　對(duì)于中國的出境游和國內(nèi)的投資者來說，依然是房產(chǎn)為王。住宅物業(yè)再次成為中國海外投資者的首選，有71.6％的受訪者表示，他們?cè)诤Ｍ鈸碛凶约旱淖≌�物業(yè)。此次調(diào)查結(jié)果略低于2015年76.6％的記錄。其原因很大程度上在于此次調(diào)查樣本擴(kuò)大，首次加入了大眾富裕的投資者。

　　4　房地產(chǎn)投資首選——美國

　　美國是中國人購買海外房產(chǎn)的首選目的地，在此次調(diào)查中有28.3%的受訪者選擇了美國房產(chǎn)，其次是加拿大（22.6%）和澳大利亞（20.8%）。

　　5　中國投資者對(duì)股票需求的增長

　　在調(diào)查中，有35.1％的受訪者持有外國證券，對(duì)比一年前的比例僅為27.3％。據(jù)券商報(bào)告曾經(jīng)無人問津的允許國內(nèi)機(jī)構(gòu)購買外國股票和債券并實(shí)行配額的“合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者計(jì)劃”的需求變的非常強(qiáng)勁。

　　香港是股票投資的首選目的地，有65.4％的受訪者投資了香港股市，他們直接通過上海香港證券連接或通過投資基金互認(rèn)。這也反映了中國投資者的市場準(zhǔn)入方案和眼界的局限性。

　　6　海外購置保險(xiǎn)熱潮持續(xù)

　　海外投資保險(xiǎn)繼續(xù)強(qiáng)勁增長。在購買人壽保險(xiǎn)的投資者中有82.4 %在香港購買。作為外匯管制，限制資本外流政策行動(dòng)的一部分，中國政府曾試圖取締這些銷售，包括使用中國銀聯(lián)信用卡系統(tǒng)限制這些交易的支付，以保護(hù)中國大陸的保險(xiǎn)公司。

　　受訪者表示，他們不是簡單地通過購買保險(xiǎn)將基金轉(zhuǎn)移到境外，而是因?yàn)楹Ｍ獗ｋU(xiǎn)政策確實(shí)提供了更好的覆蓋率和較低的保費(fèi)。比如，在香港，低出生率，更長的生命周期和更好的醫(yī)療結(jié)果讓當(dāng)?shù)乇ｋU(xiǎn)公司有條件收取低于內(nèi)地的保費(fèi)金額。相同的保險(xiǎn)計(jì)劃，友邦保險(xiǎn)的保價(jià)低于平安保險(xiǎn)30%，并且保單中覆蓋了超過平安保險(xiǎn)兩倍的疾病種類。

　　7　中國海外投資熱潮來襲

　　大多數(shù)受調(diào)查的海外投資者計(jì)劃在未來兩年增加其海外持有資本，并保持對(duì)海外資產(chǎn)配置的興趣。

　　今年，商業(yè)地產(chǎn)投資也迎來了一輪飆升，預(yù)計(jì)將吸引更多來自中國的資金流入。股票，壽險(xiǎn)計(jì)劃，固定收益產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品也很受歡迎。

　　調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，中國投資者對(duì)美國的執(zhí)著也將繼續(xù)，有64.3％的受訪者計(jì)劃在未來兩年投資美國，加拿大排在第二位，有 38.1％的受訪者表示將投資加拿大，其中不乏準(zhǔn)備購買加拿大房產(chǎn)的投資者。

　　保險(xiǎn)產(chǎn)品的繁榮和試點(diǎn)股票投資計(jì)劃將香港提升一位至第三，而在2015年位列前三的澳大利亞今年僅僅排在第四，原因是投資門檻限制的提高，和附加稅的增加。

　　8　海外房產(chǎn)投資是主流

　　無論中國家庭在哪里投資，以及他們的投資計(jì)劃，購置海外資產(chǎn)的資金外流狀況都將繼續(xù)增長。

　　大部分中國人的境外投資起步于房地產(chǎn)。在目前擁有境外資產(chǎn)投資的高凈值客群中遙遙領(lǐng)先于其他資產(chǎn)類別。參與調(diào)研超過半數(shù)的人都表示會(huì)考慮增持國外資產(chǎn)配置，房地產(chǎn)投資幾乎是所有人的首選。

　　因?yàn)閷?duì)國外經(jīng)濟(jì)、政治環(huán)境相對(duì)陌生，進(jìn)行海外投資的高凈值人群普遍比國內(nèi)更為保守，固定收益類成為僅次于房地產(chǎn)的第二大投資產(chǎn)品。